Le azioni rappresentano quote del capitale di una società: chi le acquista diventa socio e partecipa ai suoi risultati e rischi. Per comprarle in Borsa serve un intermediario autorizzato, con un conto titoli e un ordine di acquisto. Il prezzo varia e il capitale investito può andare perduto.
Cosa sono le azioni e quali diritti danno?
Le azioni sono strumenti di partecipazione al capitale di una società e attribuiscono diritti patrimoniali e amministrativi, che dipendono dalla categoria posseduta. La quotazione permette di scambiarle sul mercato, dove il prezzo si forma attraverso gli incontri tra domanda e offerta.
I diritti dell’azionista comprendono la partecipazione alle assemblee, il voto e la partecipazione agli utili e al patrimonio residuo in caso di liquidazione, con differenze tra categorie di azioni. L’esercizio dei singoli diritti segue le condizioni previste dalla legge e dallo statuto.
Il dividendo dipende dalla decisione di distribuire utili: anche un risultato economico positivo può essere trattenuto nella società. Il possesso dell’azione, quindi, non assicura un pagamento periodico.
Negli aumenti di capitale offerti in opzione, il diritto di opzione permette ai soci di sottoscrivere nuove azioni mantenendo la propria quota di partecipazione. Il diritto può anche essere ceduto a terzi contro un corrispettivo.
Come si apre un conto titoli per comprare azioni?
Per acquistare azioni quotate occorre attivare presso un intermediario autorizzato un rapporto che consenta la negoziazione e la custodia dei titoli. Il conto titoli registra gli strumenti posseduti; la disponibilità monetaria serve a regolare acquisti, vendite e spese.
Le azioni dematerializzate esistono come registrazioni contabili: gli scambi comportano addebiti e accrediti sui conti titoli. Il titolare non riceve certificati cartacei da conservare o consegnare quando vende.
- Attivazione del rapporto. Il cliente completa l’identificazione e sottoscrive i contratti relativi ai servizi richiesti, ricevendone copia.
- Informazioni sul cliente. L’intermediario raccoglie le informazioni previste per il servizio, comprese conoscenza ed esperienza negli investimenti.
- Disponibilità del denaro. Il cliente mette a disposizione la liquidità necessaria per l’acquisto e i relativi oneri.
- Inserimento dell’ordine. Il cliente identifica l’azione, indica la quantità, la tipologia di ordine e la sua validità attraverso il canale previsto dal contratto.
- Verifica dell’esito. La comunicazione dell’intermediario permette di distinguere l’ordine ricevuto dall’acquisto effettivamente eseguito.
La valutazione di appropriatezza riguarda conoscenza ed esperienza del cliente; la mera esecuzione senza questa valutazione è consentita soltanto alle condizioni previste dalla disciplina. La compilazione del questionario non garantisce il risultato dell’investimento.
Che differenza c’è tra ordine al meglio e ordine con limite?
L’ordine al meglio accetta le condizioni disponibili sul mercato, mentre l’ordine con limite stabilisce il prezzo massimo di acquisto o minimo di vendita. Il book raccoglie le proposte di acquisto e vendita, con prezzi e quantità disponibili.
| Tipo di ordine | Come funziona | Possibile esito |
|---|---|---|
| Al meglio, o senza limite | Si abbina alle migliori proposte disponibili sul lato opposto del book, senza un prezzo limite indicato dal cliente. | Il prezzo dipende dalla liquidità disponibile e può differire dall’ultima quotazione visualizzata. |
| Con limite di prezzo | Si esegue soltanto a un prezzo uguale o migliore rispetto al limite impostato. | Può essere eseguito interamente, parzialmente oppure rimanere ineseguito. |
Esempio di ordine al meglio: un acquisto di 1.000 azioni può essere eseguito a 5,50 euro ciascuna quando a quel prezzo è disponibile una quantità sufficiente. Esempio di ordine con limite: per le stesse 1.000 azioni, un limite di acquisto a 5,46 euro richiede offerte di vendita compatibili con quel prezzo.
Se la quantità richiesta supera quella disponibile al miglior prezzo, un ordine senza limite può incontrare più livelli del book ed essere eseguito a prezzi diversi. La durata dell’ordine e gli altri parametri di esecuzione determinano anche il trattamento della quantità rimasta ineseguita.
Quanto costa comprare e detenere azioni?
Il costo comprende le commissioni contrattuali, gli eventuali oneri di custodia e amministrazione e le imposte applicabili. L’importo dipende dal servizio utilizzato, dal mercato e dalle caratteristiche dell’operazione.
Le commissioni di negoziazione possono prevedere importi fissi, percentuali e minimi contrattuali. Per operazioni in valuta possono aggiungersi spese di conversione; lo spread denaro-lettera è invece la distanza tra il miglior prezzo di acquisto e quello di vendita presenti sul mercato.
I costi riducono il rendimento e gli importi effettivamente sostenuti sono riportati nel rendiconto costi e oneri, disponibile almeno annualmente. Le condizioni economiche e l’informativa sui costi permettono di individuare le voci previste per il rapporto.
Dal 1° gennaio 2026 l’aliquota ordinaria dell’imposta sulle transazioni finanziarie sui trasferimenti azionari interessati è salita allo 0,4%. L’aliquota è ridotta alla metà sui mercati regolamentati e sui sistemi multilaterali; l’ambito riguarda azioni di società residenti in Italia e prevede esclusioni, comprese quelle per società con capitalizzazione media nel novembre precedente inferiore a 500 milioni di euro.
Come si tassano le plusvalenze sulle azioni nel 2026?
Nel 2026, per una persona fisica fiscalmente residente in Italia che opera fuori dall’attività d’impresa, le ordinarie plusvalenze azionarie sono soggette all’imposta sostitutiva del 26%. L’aliquota dell’imposta sostitutiva sulle plusvalenze finanziarie è fissata al 26%.
La plusvalenza è la differenza positiva tra il corrispettivo percepito e il costo fiscalmente riconosciuto, considerando gli oneri inerenti, comprese le commissioni d’intermediazione ed esclusi gli interessi passivi. Una differenza negativa determina una minusvalenza.
Nel regime amministrato l’intermediario abilitato applica e versa l’imposta; nel dichiarativo il contribuente dichiara i redditi e liquida l’imposta dovuta. Per una normale compravendita in questi regimi, il guadagno diventa fiscalmente rilevante quando viene realizzato.
Le minusvalenze eccedenti possono essere utilizzate contro plusvalenze fiscalmente compensabili nei periodi successivi, entro il quarto periodo d’imposta successivo al realizzo. Nel dichiarativo il riporto richiede la loro indicazione nella dichiarazione pertinente.
Quali rischi comporta l’acquisto di azioni?
L’acquisto di azioni espone alla perdita parziale o totale del capitale investito. La quotazione e la presenza di un intermediario autorizzato non garantiscono il valore futuro dei titoli.
- Rischio della società: difficoltà economiche, perdite o insolvenza possono ridurre il valore dell’azione. In liquidazione, gli azionisti ordinari hanno diritti residuali dopo il soddisfacimento dei creditori.
- Rischio di mercato: crisi economiche e cambiamenti delle aspettative possono provocare ribassi anche diffusi.
- Rischio di liquidità: la presenza di poche controparti può rendere difficile vendere la quantità desiderata alle condizioni attese.
- Rischio di cambio: per valori espressi in valuta estera, le oscillazioni del cambio incidono sul risultato espresso in euro.
Le variazioni di prezzo dipendono sia da fattori comuni al mercato sia da eventi specifici della società. Il rischio di cambio deriva dalle variazioni del rapporto tra le valute coinvolte nell’investimento.
Domande frequenti
Le azioni pagano sempre dividendi?
No. La distribuzione dipende dalle decisioni societarie e dai diritti della categoria posseduta; il dividendo può mancare anche in presenza di utili.
Un ordine inviato significa acquisto concluso?
No. L’acquisto risulta concluso per la quantità effettivamente eseguita. Un ordine con limite può restare interamente o parzialmente ineseguito.
Le azioni hanno una scadenza?
Le azioni ordinarie non prevedono una scadenza di rimborso prestabilita. Il possesso continua fino alla vendita o agli eventi societari che incidono sulla partecipazione.
Contenuto informativo: non è una consulenza finanziaria né una sollecitazione all'investimento. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
