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Il mercato di Ethereum (ETH) si trova in una fase cruciale dopo una settimana turbolenta che ha visto il secondo asset crypto per capitalizzazione perdere l'1,64% del suo valore. L'analisi tecnica più recente evidenzia come i trader stiano posizionandosi in vista di quello che potrebbe essere un classico "liquidity sweep", una manovra tipica del mercato crypto dove il prezzo scende temporaneamente per innescare stop loss prima di una brusca inversione al rialzo. Nel frattempo, i dati on-chain rivelano che le treasury aziendali stanno continuando ad accumulare ETH nonostante la volatilità, segnalando una fiducia di lungo termine che contrasta con il sentiment ribassista di breve.
L'analista di mercato Ted Pillows ha condiviso su X un'analisi dettagliata basata sulla liquidity heatmap di Coinglass, identificando le zone critiche dove si concentrano gli ordini dei trader. La banda superiore, compresa tra $3.900 e $4.200, rappresenta un'area di forte resistenza con un'elevata concentrazione di limit order in vendita. Questa regione costituisce il livello chiave che i toro devono riconquistare per innescare un trend rialzista sostenibile nel medio termine.
Sul lato inferiore, emerge un cluster significativo di liquidità attorno ai $3.750, che agisce come zona di supporto magnetica in caso di ulteriore correzione. Secondo l'interpretazione di Pillows, questa configurazione tecnica suggerisce che Ethereum potrebbe dirigersi verso una discesa temporanea proprio in quest'area per "spazzare" la liquidità accumulata, triggerndo le posizioni in stop loss e riempiendo gli ordini in bid prima di rimbalzare con forza verso l'alto.
Con i prezzi attuali che oscillano intorno ai $3.800, lo scenario delineato dall'analista prospetta un potenziale guadagno del 10% nel breve termine, ma solo dopo una correzione iniziale che potrebbe causare liquidazioni significative sia sulle posizioni long che short. Questo pattern di sweep è particolarmente comune nei mercati crypto ad alta leva, dove i market maker cercano sistematicamente di cacciare le posizioni sovraesposte prima di permettere al prezzo di muoversi nella direzione prevista.
Mentre l'analisi tecnica suggerisce volatilità nel breve termine, i dati on-chain dipingono un quadro più ottimistico per quanto riguarda l'accumulo istituzionale. Secondo Sentora, una piattaforma di analytics blockchain, le treasury aziendali che detengono Ethereum hanno registrato un afflusso netto di 550.000 ETH nel mese di ottobre, nonostante i timori di possibili vendite pressate dalla volatilità dei prezzi che ha caratterizzato il periodo.
Questo dato assume particolare rilevanza considerando che ETH ha perso il 13,34% del suo valore nell'ultimo mese, secondo i dati di CoinMarketCap, in un contesto di mercato cripto complessivamente sotto pressione a causa di diversi fattori macroeconomici. Sebbene i 550.000 ETH di inflow siano ben al di sotto degli 1,5 milioni registrati ad agosto, la cifra rimane significativa e dimostra come gli investitori istituzionali continuino a credere nella value proposition di lungo termine di Ethereum, anche in fasi di mercato difficili.
Questa divergenza tra performance di prezzo e comportamento delle whale istituzionali rappresenta un segnale tipicamente interpretato come bullish dalla comunità crypto, suggerendo che gli smart money stiano approfittando dei ribassi per accumulare posizioni a prezzi più favorevoli. Le treasury aziendali, che includono società quotate e fondi crypto specializzati, tendono ad avere orizzonti temporali più lunghi rispetto ai trader retail e sono meno suscettibili alla volatilità di breve periodo.
Al momento della pubblicazione, Ethereum viene scambiato a $3.873, registrando un modesto rialzo dello 0,44% nelle ultime 24 ore. Il volume di trading giornaliero mostra invece una contrazione significativa del 53,83%, attestandosi a $17,57 miliardi, un segnale che potrebbe indicare un periodo di consolidamento prima di un movimento direzionale più marcato.
Nei prossimi giorni, i trader dovranno monitorare attentamente il comportamento del prezzo nella zona dei $3.750-$3.800 per confermare o smentire lo scenario del liquidity sweep ipotizzato da Pillows. Una rottura decisa al di sotto dei $3.750 con volumi elevati potrebbe innescare ulteriori liquidazioni, mentre un rimbalzo rapido da questi livelli rafforzerebbe la tesi di una manipolazione della liquidità preludio a un movimento rialzista. L'area di resistenza tra $3.900 e $4.200 rimane l'obiettivo chiave per i toro, con una rottura confermata che potrebbe aprire la strada verso i massimi precedenti oltre i $4.800.