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Il network Ethereum sta vivendo un momento di rinascita tecnica e finanziaria che potrebbe ridefinire gli equilibri del settore crypto. Mercoledì scorso, la blockchain principale ha registrato un record assoluto con oltre 2,5 milioni di transazioni giornaliere, segnando un balzo del 34% rispetto ai 1,9 milioni di transazioni del primo gennaio. Il dato, rilevato dalla società di analytics Artemis, arriva in un contesto in cui l'intera infrastruttura della seconda criptovaluta per capitalizzazione si sta dimostrando più scalabile ed economicamente sostenibile che mai, con commissioni medie inferiori a 0,20 dollari contro i 52 dollari del picco del 2021.
L'impennata dell'attività on-chain trova la sua spiegazione principale nell'adozione massiccia delle stablecoin. Alex Weseley, analista di Artemis, ha identificato in USDC e USDT i principali motori della crescita, con un utilizzo incrementato di oltre il 200% su base annua. Questo dato conferma come Ethereum stia consolidando la propria posizione di infrastruttura preferenziale per i trasferimenti di valore tokenizzato, un settore che vale centinaia di miliardi di dollari e che rappresenta ormai l'ossatura dell'economia crypto globale.
Gli upgrade di rete Pectra e Fusaka, attivati nel corso del 2024, stanno finalmente dimostrando la loro efficacia nel migliorare la scalabilità del layer 1. "I cambiamenti che Ethereum sta implementando per scalare il L1 stanno iniziando a dare i loro frutti, anche se siamo ancora nelle fasi iniziali", ha sottolineato Weseley. La capacità di gestire volumi transazionali record mantenendo le gas fees a livelli accessibili rappresenta un traguardo tecnico significativo per un protocollo che ha storicamente sofferto di congestione durante i periodi di alta domanda.
Sul fronte dei mercati, Ethereum (ETH) ha registrato un apprezzamento del 7% nell'ultima settimana, superando le performance di Bitcoin (BTC), XRP, Solana (SOL) e Dogecoin (DOGE). Gli ETF spot su Ethereum quotati negli Stati Uniti hanno catalizzato flussi in entrata per quasi 415,9 milioni di dollari dall'inizio dell'anno, con 175 milioni di dollari confluiti solo nella giornata di mercoledì secondo i dati di SoSoValue. Questi movimenti istituzionali suggeriscono un rinnovato interesse verso l'asset da parte degli investitori tradizionali.
L'ecosistema dello staking sta vivendo una crescita altrettanto impressionante. Il numero di token ETH dedicati allo staking ha raggiunto un massimo storico di 36 milioni di token, pari al 30% dell'offerta totale di Ethereum e a un controvalore di 119,3 miliardi di dollari ai prezzi attuali. I dati della blockchain explorer beaconcha.in mostrano una coda di ingresso di 2,3 milioni di ETH, con un tempo di attesa attuale per iniziare lo staking di 40 giorni e 19 ore.
La crescita dello staking è trainata principalmente da attori istituzionali. Ether.fi, protocollo di restaking noto per la sua carta di credito crypto-powered, ha aggiunto 276.288 token nell'ultimo mese. BitMine Immersion Technologies, principale treasury firm focalizzata su Ethereum, ha aumentato il proprio ETH in staking da 659.219 a 1.256.083 token la scorsa settimana, registrando un incremento del 90%. Mike Silagadze, CEO e cofondatore di Ether.fi, ha confermato che l'aumento deriva da depositi istituzionali, in particolare da grandi family office e da SharpLink Gaming, seconda treasury firm per dimensioni nel settore.
Parallelamente alla performance di Ethereum, anche Bitcoin sta mostrando segnali di forza. Gli ETF su Bitcoin hanno registrato il secondo giorno consecutivo di massicci afflussi con 843,6 milioni di dollari mercoledì, portando il totale settimanale a 1,7 miliardi di dollari secondo SoSoValue. Jake Kennis, analista di Nansen, ha indicato che una combinazione di timori inflazionistici in calo, domanda di bene rifugio per tensioni geopolitiche, flussi ETF più robusti e un breakout tecnico sopra la resistenza tra 94.000 e 96.000 dollari stanno convergendo per spingere BTC verso i 100.000 dollari.
Timot Lamarre, direttore della ricerca di mercato presso Unchained, ha osservato che nonostante Bitcoin sia ancora lontano dai massimi storici, la situazione è propizia per una corsa sostenibile sopra i 100.000 dollari. "Le istituzioni continuano ad aprire opportunità di acquisto di Bitcoin a nuovi pool di capitale, l'ambiente macro continua a muoversi verso un significativo allentamento monetario, e governi, aziende e individui continuano ad aumentare le loro riserve di Bitcoin", ha affermato. Il team di analytics di B2BINPAY prevede che la struttura di mercato rimanga bullish, con potenziale per raggiungere i 100-105.000 dollari nelle prossime settimane e possibilmente il range 120.000-140.000 dollari più avanti nel 2026.
Sul fronte della sicurezza, il settore continua a confrontarsi con sfide significative. Chainalysis ha stimato che i truffatori crypto abbiano sottratto un record assoluto di 17 miliardi di dollari nel corso dell'anno passato, con un incremento del 21% rispetto ai 14 miliardi del 2024. Le truffe stanno diventando più sofisticate, con le impersonazioni di organizzazioni legittime in crescita e l'uso dell'intelligenza artificiale che migliora l'efficacia degli schemi fraudolenti. Le truffe di impersonificazione sono aumentate del 1.400% rispetto al 2024, mentre le operazioni che incorporano tecnologia deepfake e AI generano in media 3,2 milioni di dollari per operazione, contro i 719.000 dollari di quelle senza collegamenti on-chain con vendor di AI.
In un'inattesa mossa di diversificazione, BitMine Immersion Technologies ha annunciato un investimento azionario di 200 milioni di dollari in Beast Industries, la holding delle varie iniziative di Jimmy Donaldson, noto come MrBeast. Il presidente di BitMine Tom Lee ha dichiarato che Beast Industries rappresenta "il principale creatore di contenuti della nostra generazione, con una portata e un coinvolgimento senza pari con GenZ, GenAlpha e Millennials". Jeff Housenbold, CEO di Beast Industries, ha aggiunto che l'azienda è interessata a esplorare modalità per collaborare e incorporare la DeFi nella loro prossima piattaforma di servizi finanziari, segnalando una potenziale convergenza tra economia dell'attenzione e finanza decentralizzata.
Con Ethereum che registra oltre 38,5 miliardi di dollari in volumi di trading nelle ultime 24 ore e un prezzo in crescita del 6% nello stesso periodo, l'ecosistema sembra posizionato per capitalizzare sulla crescente domanda sia retail che istituzionale. La combinazione di miglioramenti tecnici, commissioni contenute e adozione crescente delle stablecoin potrebbe rappresentare il catalizzatore per una nuova fase di espansione del protocollo, mentre il contesto macro favorevole e l'interesse istituzionale continuano a sostenere l'intero mercato delle criptovalute.