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Una società fintech quotata al Nasdaq ha appena chiuso un'operazione da oltre 230 milioni di dollari che segna un punto di svolta nell'evoluzione delle strategie di tesoreria aziendale basate su criptovalute. Zeta Network Group ha infatti completato un collocamento privato il cui pagamento avverrà interamente in Bitcoin o in SolvBTC, un token collegato a Bitcoin ed emesso da Solv Protocol. L'operazione rappresenta uno degli esempi più significativi di come le aziende tradizionali stiano ripensando la gestione del capitale attraverso asset digitali, in un momento in cui il mercato crypto continua a mostrare forti oscillazioni.
L'approccio di Zeta si inserisce in una tendenza che sta prendendo piede tra le società quotate in borsa, soprattutto dopo che Strategy, la società precedentemente nota come MicroStrategy, ha tracciato la strada per accumulare riserve di Bitcoin attraverso strumenti finanziari strutturati. La differenza sostanziale rispetto ad altre operazioni simili sta nel fatto che Zeta non si limita ad acquisire Bitcoin come asset passivo, ma integra nella propria tesoreria uno strumento che genera rendimenti.
Il meccanismo finanziario prevede la vendita di azioni ordinarie di Classe A accompagnate da warrant, offerti a un prezzo combinato di 1,70 dollari per unità. Ogni warrant potrà essere esercitato a 2,55 dollari per azione, creando un'opportunità per gli investitori qualificati di partecipare a questa strategia innovativa. La transazione, che dovrebbe concludersi entro venerdì subordinatamente alle consuete condizioni, raccoglierà complessivamente circa 230,8 milioni di dollari.
Per Solv Protocol, questa partnership costituisce una delle più importanti integrazioni del suo prodotto Bitcoin tokenizzato nel mercato pubblico. Ryan Chow, amministratore delegato di Solv Protocol, ha spiegato che l'obiettivo è trasformare Bitcoin da semplice riserva di valore passiva in un asset dinamico e flessibile sulla blockchain, capace di generare opportunità di rendimento per gli utenti. Ogni token SolvBTC rimane completamente garantito da Bitcoin, custodito presso enti regolamentati e verificabile on-chain per garantire trasparenza.
Il fatto che una società quotata al Nasdaq utilizzi questo strumento rappresenta, secondo Chow, un segnale di fiducia da parte della finanza tradizionale e convalida l'approccio di Solv Protocol nel fornire infrastrutture di livello istituzionale in un settore affollato di soluzioni BTCFi. La validazione arriva proprio mentre altre aziende, specialmente in Asia, stanno seguendo percorsi simili: in Giappone, Metaplanet insieme a un consorzio di società d'investimento sta costruendo riserve significative di Bitcoin attraverso multiple società quotate.
Patrick Ngan, direttore degli investimenti di Zeta Network Group, ha sottolineato che questa allocazione di bilancio rafforza la posizione finanziaria a lungo termine del gruppo, aggiungendo che la mossa potrebbe migliorare la resilienza finanziaria attraverso uno strumento che combina la scarsità di Bitcoin con rendimenti sostenibili. L'operazione si allinea con l'ambizione di Zeta di sviluppare una piattaforma di finanza istituzionale incentrata su Bitcoin, che integri gestione della tesoreria, aggregazione della liquidità e operazioni di mining all'interno di un framework regolamentato.
Il contesto di mercato rende l'operazione ancora più significativa: proprio questa settimana Strategy ha speso altri 27 milioni di dollari per acquistare Bitcoin poco prima che la criptovaluta subisse un calo, attestandosi ora intorno ai 111.500 dollari. La volatilità dei mercati crypto non sembra però scoraggiare le strategie aziendali di accumulo, anzi sembra accelerare la ricerca di strumenti più sofisticati che permettano di generare valore anche durante le fasi di consolidamento dei prezzi.
Il collocamento privato offre a Zeta sia un meccanismo di finanziamento che uno strumento di gestione della tesoreria digitale, fornendo accesso immediato a capitale fresco e permettendo di raccogliere fondi più rapidamente con minori oneri in termini di conformità normativa. Tuttavia, questa struttura limita la partecipazione agli investitori qualificati e potrebbe comportare una diluizione per gli azionisti esistenti, un compromesso tipico di questo tipo di operazioni.
Zeta non ha divulgato dettagli sul trattamento contabile delle partecipazioni in SolvBTC né su come l'investimento verrà riportato nei documenti regolamentari. La società non ha fornito risposta immediata alle richieste di chiarimento su questi aspetti tecnici, che potrebbero rivelarsi cruciali per comprendere l'impatto effettivo dell'operazione sui bilanci futuri del gruppo e sulla sua capacità di valorizzare questa nuova strategia di tesoreria basata su asset digitali.