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Il dollaro resiste e complica i piani rialzisti
Nonostante l'ottimismo generale, la forza inaspettata del dollaro americano potrebbe rappresentare un ostacolo significativo per ulteriori progressi delle criptovalute. L'indice del dollaro (DXY), che misura il valore della valuta statunitense contro un paniere di monete principali, è rimbalzato rapidamente a 97,30 dopo il calo iniziale sotto i minimi del primo luglio a 96,37. Questo recupero suggerisce che le aspettative di politica monetaria accomodante della Fed potrebbero essere già state assorbite dai mercati valutari.
La resilienza del dollaro riflette probabilmente l'enfasi del presidente Jerome Powell sul fatto che tagli rapidi e successivi non sono garantiti. Powell ha inoltre sottolineato che il quantitative tightening rimane in vigore e l'inflazione continua a mantenersi elevata, smorzando l'entusiasmo generato dalle proiezioni accomodanti sui tassi.
Ethereum ancora in fase laterale, Solana vola verso nuovi record
Mentre Bitcoin ha registrato un incremento dell'1% nelle ultime 24 ore, Ethereum si mantiene intrappolato in un triangolo contrattivo che perdura da quattro settimane, nonostante un guadagno del 2,7%. Il secondo token per capitalizzazione di mercato sembra ancora alla ricerca della forza necessaria per uscire definitivamente dal range laterale.
Ben diversa la situazione per altre criptovalute principali: Dogecoin, Solana e BNB hanno registrato aumenti superiori al 4%, mentre XRP ha guadagnato quasi il 3%. Particolarmente interessante il caso di Solana, il cui token SOL ha brevemente superato i 245 dollari, quasi testando i massimi del weekend, sostenuto dalla notizia che CME lancerà opzioni su SOL dal 13 ottobre.
Obiettivi ambiziosi per fine anno
Matt Mena, strategist di ricerca crypto presso 21Shares, vede in questa configurazione un setup asimmetrico favorevole per Bitcoin. "Le proiezioni sui tassi si sono spostate verso posizioni più accomodanti, segnalando che la Fed è aperta ad accelerare il ritmo dell'allentamento se le condizioni lo richiederanno", ha spiegato Mena. Secondo l'analista, Bitcoin potrebbe stabilire un nuovo massimo storico sopra i 124.000 dollari entro fine ottobre, mentre Ethereum potrebbe superare la barriera psicologica dei 5.000 dollari.
Questa prospettiva ottimistica trova sostegno nel fatto che Bitcoin come asset sensibile ai tassi d'interesse dovrebbe beneficiare di un contesto monetario più accomodante. Tuttavia, il percorso verso nuovi record potrebbe non essere lineare, considerando che il DXY ha già perso il 10% quest'anno proprio in previsione dei tagli della Fed.
I mercati professionali si coprono dal rischio coda
I partecipanti più sofisticati del mercato stanno tuttavia prezzando quello che gli esperti chiamano "tail risk", ovvero eventi a bassa probabilità ma ad alto impatto come crolli di mercato o crisi economiche maggiori. Secondo la piattaforma finanziaria crypto BloFin, la crescente domanda di protezione da questi rischi sta spingendo i market maker a incorporare maggior rischio sui tassi d'interesse nei loro prezzi.
"Come uno degli asset più sensibili ai tassi d'interesse, il recente aumento del rischio sui taszi ha portato a una crescente domanda di protezione tail, spingendo market maker e trader a incorporare più rischio sui tassi nella loro determinazione dei prezzi", hanno spiegato gli analisti di BloFin. Questo comportamento prudenziale potrebbe limitare l'euforia e mantenere una certa volatilità nel breve termine, anche in presenza di fondamentali favorevoli.